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2024年中国化纤行业运行分析与2025年展望

2025-04-01 11:23:42中国化学纤维工业协会阅读量：18837      我要评论

　　2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是谋定进一步全面深化改革总目标的关键一年。这一年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，中国式现代化迈出新的坚实步伐。在此背景下，化纤行业呈现恢复性增长态势，主要运行指标实现积极变化。其中，行业平均开工负荷处于高位，产量较快增长；面对出口压力加大，化纤企业积极拓展国际市场，出口量实现正增长；经济效益同比提升，全年营收保持在1万亿元以上规模，运行质量有所改善。

　　一、2024年化纤行业运行基本情况

　　（一）负荷相对高位，产量较快增长

　　2024年，化纤行业平均开工负荷处于高位，总体水平高于2023年，尤其是涤纶直纺长丝、锦纶民用长丝平均开工负荷均在90%以上，分别较2023年提升7.8、8.8个百分点。分阶段来看：3-4月份，下游需求好于预期，化纤大部分子行业负荷处于近年来同期高位；但高开工造成库存累积、效益收窄，叠加进入淡季后需求转弱，部分聚酯涤纶企业甚至出现亏损，6-8月聚酯涤纶开工负荷有所下滑；9月下游开机率提升，带动化纤行业开工负荷小幅抬升；四季度继续保持高位运行。

　　在产能高基数和高开工的情况下，2024年化纤产量较快增长。根据中国化纤协会统计，2024年化纤产量为7475万吨，同比增长8.8%(表1)。其中，涤纶长丝和氨纶产量同比分别增长10%左右，锦纶产量同比增长6.3%，粘胶短纤产量同比增长5.8%，莱赛尔纤维产量同比增幅达27.4%。

　　表1 2024年中国化纤产量完成情况

注：以上统计包含循环再利用纤维产品，不包含加弹等后加工产品。

　　资料来源：中国化学纤维工业协会

　　（二）终端需求实现增长，但压力有所显现

　　2024年，一揽子政策及时出台，推动社会信心有效提振、经济明显回升，带动纺织服装商品内需消费实现温和增长。根据国家统计局数据，2024年，我国居民人均衣着消费支出同比增长2.8%；限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售总额同比增长0.3%，增速较2023年回落12.6个百分点；网上穿类商品零售额同比增长1.5%，增速较2023年回落9.3个百分点。

　　外需方面，我国纺织产业链竞争力持续释放，有效顶住较为严峻的外贸形势，全年出口实现正增长。其中，由于担心中美贸易环境风险，部分企业在四季度“抢出口”，引发当季出口增长加快。根据中国海关数据，2024年我国纺织品服装出口总额为3011亿美元，同比增长2.8%。其中，纺织品出口额为1419.6亿美元，同比增长5.7%，服装出口额为1591.4亿美元，同比增长0.3%。我国对主要市场纺织服装出口情况整体良好，但表现有所分化，对美国、欧盟、东盟等主要贸易伙伴出口增势良好，对日本、土耳其、俄罗斯等市场出口负增长。

　　从化纤直接下游来看，化学纤维纱、化学纤维短纤布产量分别同比增长8.2%、3.4%；从化纤下游主要行业(加弹、织机、涤纱)开机率来看，均较2023年有所提升，且加弹开机率提升明显。从轻纺城成交量来看，平均值略低于2023年。

　　（三）出口增速前低后高，全年恢复增长态势

　　根据中国海关数据，2024年，化纤产品共出口665万吨，同比增长2.16%(表2)，全年恢复增长态势。分出口目的地看，对印度出口减量影响较大。2023年10月印度对涤纶长丝执行BIS认证，企业在此前抢出口，致使2023年涤纶长丝出口量大增。2024年涤纶长丝出口没能延续上年的高增长态势，全年出口量同比减少2.50%。如果刨除印度，对其他国家和地区出口涤纶长丝实际是增长的。此外，化纤出口市场份额变化明显(图1)，印度、土耳其份额分别下降5.6、2.6个百分点，越南、巴基斯坦、埃及份额有明显提升。

　　表2 2024年化纤主要产品进出口情况

资料来源：据中国海关数据整理

图1 我国化纤主要出口市场份额变化

　　（四）上半年化纤市场相对平稳，下半年成本支撑减弱

　　2024年，原油价格在66~87美元/桶区间波动(图2)，上半年地缘扰动带来上涨行情，4月初达到全年高点87美元/桶；下半年美联储降息，市场预期经济下滑，需求弱化，油价不断回落，9月上旬降至全年低点66美元/桶，此后转入“震荡筑底”阶段。

资料来源：化纤信息网

　　图2 2023~2024年WTI油价走势图

　　虽然上半年原油价格呈现上涨行情，但PTA、涤纶价格与原油价格关联性稍弱，市场波动较为平稳，价格受供需博弈影响较多(图3)。下半年随着原油价格不断回落，成本端支撑减弱，化纤价格呈现下行趋势。以聚酯链为例，PTA价格由7月初的6015元/吨降至年末的4760元/吨，跌幅达26%；涤纶POY由7月初的8015元/吨降至年末的7040元/吨，跌幅达14%。

资料来源：化纤信息网

　　图3 2023~2024年涤纶及其原料价格走势图

　　（五）经济效益同比提升，运行质量有所改善

　　2024年化纤行业经济效益指标呈现积极变化。根据国家统计局数据，化纤行业实现营业收入11666亿元，同比增加5.72%；实现利润总额358亿元，同比增加33.58%，但由于低基数效应逐步减弱，利润增幅逐步收窄。营业收入利润率为3.07%，虽然仍处于近年来相对低位，但环比呈提升趋势。化纤行业为纺织全行业贡献约18.5%的利润，较2023年提升了3.6个百分点；行业亏损面23.12%，较2023年收窄2.4个百分点，亏损企业亏损额同比减少10.03%(表3)。

　　分行业来看，涤纶、锦纶和纤维素纤维行业利润较2023年显著改善，分别贡献化纤全行业利润的48%、18%、23%。具体来看，涤纶行业上半年利润水平存在一定压力，下半年随着加工差的逐步改善，利润水平有所提升；锦纶行业利润水平表现较为稳定，户外及运动领域需求旺盛，拉动锦纶消费量增长，从而为行业带来利润空间；氨纶行业利润总额下降较为明显，一方面是原料价格下跌的拖累，另一方面是新增产能带来供应压力，叠加需求不及预期，行业库存处于偏高水平，产品价格呈现下行趋势。

　　表3 2024年化纤及相关行业经济效益情况

资料来源：国家统计局(*本表中纺织行业数据为三项合计)

　　（六）固定资产投资增速回升，实际新增产能放缓

　　根据国家统计局数据，2024年化纤行业固定资产投资额同比增加4.7%，而2023年为-9.8%，低基数效应下投资增速有所回升。但从新增产能来看，2024年聚酯纤维新投196万吨，行业新增产能压力有所缓解。此外，行业企业更加聚焦原有产能的高端化、智能化、绿色化升级改造，转型升级步伐坚实有力。

资料来源：国家统计局

　　图4 2008~2024年化纤行业固定资产投资增速变化

　　二、2025年化纤行业运行展望

　　从外部环境来看，2025全球经济将继续处于低增长轨道，经合组织3月将2025年世界经济增长预期由3.3%下调至3.1%。同时，全球生产与消费成本抬高、国际贸易受阻、全球供应链更趋碎片化、地缘局势走向难以预料，全球经济不确定性增加。

　　从内部环境来看，《2025政府工作报告》提出预期目标，其中：国内生产总值增长5%左右；居民消费价格涨幅2%左右；居民收入增长和经济增长同步。为此，政府将实施更加积极的财政政策，实施适度宽松的货币政策，强化宏观政策民生导向，全方位扩大国内需求等。可以预见，宏观政策精准发力，将推动我国经济向好向优，内销市场压舱石作用也将更为突出。

　　预计2025年，纺织品服装内销或将延续稳中承压态势，而出口压力将明显增加。化纤行业总体上具备保持平稳运行的基础，但也依然面临着竞争加剧、企业经营压力较大、贸易摩擦增多等问题，需要全行业继续凝心聚力去应对。行业需充分激发内生动力，凭借行业自律、技术创新、产品升级、产业转型等举措，切实有效地应对成本与竞争压力，积极推动行业运行稳中提质。

　　来源|中国化学纤维工业协会

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